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深空探测步伐加快 三类概念股借势或率先腾飞(附股)

2014-06-25 11:09 作者:中国智能网 来源:互联网 浏览: 我要评论 (条) 字号:
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  编者按:曾几何时,我们对于月亮的认知还仅仅停留在阴晴圆缺与美丽神话上,而“嫦娥三号”成功登月,使美丽的神话终成现实,举国的欢呼声如今仍萦绕耳边。我国对于太空的探索从未停止,昨日,有“嫦娥之父”之称的中科院院士、中国月球探测工程首席科学家欧阳自远在第22届国际天文馆学会大会的开幕式上透露,我国即将开展深空探测,预计2020年着陆火星,2030年实现火星采样返回。

  对此,分析人士表示,2020年着陆火星意味着我国航天事业将迎来新的发展机遇,在对宇宙的无限畅想以及航天企业良好的业绩预期影响下,相关上市公司近期的市场表现值得特别关注。

  事实上,昨日该消息一经发布,沪深两市多只航天概念股便借势拉升。数据显示,航天通信(行情,问诊)涨停,龙溪股份(行情,问诊)(4.20%)、航空动力(行情,问诊)(4.05%)、航天动力(行情,问诊)(3.85%)、轴研科技(行情,问诊)(3.72%)、航天科技(行情,问诊)(3.01%)、航天电子(行情,问诊)(2.39%)、中国卫星(行情,问诊)(2.09%)等概念股涨幅也较为显著。

  从资金流向来看,龙溪股份(9371.71万元)、航空动力(3807.16万元)、航天通信(3783.87万元)、航天电子(1370.31万元)、航天动力(1029.57万元)、中国卫星(720.36万元)、轴研科技(523.13万元)等个股昨日大单资金净流入超过500万元。

  值得注意的是,昨日实现涨停的航天通信是上市公司中中国防科工委体制改革惟一的试点单位,同时也是惟一的导弹武器系统总装和拥有保军能力的上市公司。公司主要军品业务有导弹总装、军用通信设备、导弹系统配套。而据2013年12月5日交易所互动平台显示,公司有参与“嫦娥三号”任务。

  值得一提的是,近日,中国科学院院士、国际宇航科学院院士、中科院力学所研究员胡文瑞在上海科协大讲坛上表示,按载人航天阶段性规划,我国空间站有望于2020年投入运转,而根据空间站“五舱”结构,首舱或可在2018年左右上天。

  有分析人士表示,空间站运转、火星登陆均表明我国航天事业将在未来6年内继续维持较快发展。在相关概念股的投资机会上,关注以下三类股:

  首先是中国航天科技集团公司旗下上市公司,公司几乎包揽我国全部航天制造任务。相关上市公司主要有:航天通信、航天信息(行情,问诊)、航天科技、航天动力、航天机电(行情,问诊)等。

  其次,产品曾应用于“嫦娥二号”、“嫦娥三号”的上市公司。相关上市公司主要有:轴研科技、海格通信(行情,问诊)、东方钽业(行情,问诊)、龙溪股份等。

  第三,作为我国航天事业的重要组成部分,北斗工程的相关上市公司亦值得关注。相关公司主要有北斗星通(行情,问诊)、中国卫星等。

  航天晨光(行情,问诊):再融资为资产整合铺路

  航天晨光 600501

  研究机构:平安证券 分析师:陆洲,杨绍辉,余兵 撰写日期:2013-11-28

  事项:

  航天晨光拟以每股不低于7.20元的价格定向增发不超过1.34亿股,募资不超过9.6亿元,用于油料储运(军、民用)及LNG运输装备项目、新型一体化城市垃圾收运环保装备项目、航天特种压力容器及重型化工装备项目及补充流动资金。公司控股股东航天科工承诺认购20%-40%,航天科工下属子公司航天资产承诺认购5%。

  平安观点:

  公司大股东拥有固体弹道导弹等优质资产。航天晨光原隶属于航天科工集团运载技术研究院(四院),四院主要从事地地导弹武器系统、固体运载火箭等的研制生产,是我国固体弹道导弹的摇篮。2011年底,航天科工四院和九院合并组建了新的航天四院。原航天九院前身是066基地(中国三江航天集团),是我国重要的型号产品研发生产基地和特种越野车及底盘研发生产基地。目前,新四院由第四总体设计部、三江航天集团、南京晨光集团(307厂)、17所、河南航天总公司、824厂、航天固体运载火箭有限公司等单位组成。作为四院唯一上市平台,航天晨光与大股东体外资产的比例约为1:6。

  打铁还须自身硬后续资产整合预期强烈。我们认为,本次再融资属于航天晨光的“规定动作”,为下一步深入整合打好基础。目前,航天晨光主营业务的三成源于改装车辆产品,而四院下属的三江航天恰恰在这个领域拥有核心技术。此外,四院大量导弹类武器衍生的精密技术装备同样是高附加值产品。我们认为,在航天体系内,要想成为四院庞大资产的整合者,首先必须拥有足够的体量和规模,“蛇吞象”式的重组恐不现实。打铁还须自身硬。目前,航天晨光已经向导弹运输车、运载火箭加注系统、战略导弹加注系统、火箭燃料加注车、火箭燃料储罐、航天金属软管、机场地勤装备系列、坦克群车加油车、野战机动装备系列、陆地和海上油料储运装备等领域进行拓展。我们认为,通过此次增发,公司未来将在产品布局和产业链延伸上进行资源整合,进一步提升规模和效益,在下一步的整合过程中也将更有底气。

  管理层调整显示重组决心。资产重组能否顺利推进,关键在人。公司管理层方面,2012年至今,航天晨光更换过两次高管。今年8月底,去年新上任的董事长时旸与董事卢克南分别被伍青和梁江代替。我们注意到,新任董事梁江曾任航天科工集团资产运营部总经济师、航天科工集团重大资产重组办公室副主任。我们有理由相信,管理层的这一调整将确保航天晨光后续资产整合的顺利进行。

  航天系资产证券化时机成熟。长期以来,航天系的资产证券化受体制所限,进度明显落后于航空、船舶、兵器、电子等军工集团。我们下文梳理了今年以来航天系上市公司的资本运作情况:从年初3月份开始,相继有航天动力(行情,问诊)完成定向增发,航天电子(行情,问诊)和中国卫星(行情,问诊)完成配股,航天通信(行情,问诊)和航天晨光相继出台定增方案等,这标志着航天乃至整个军工行业资产证券化已经大大提速。特别是中国重工(行情,问诊)启动核心总装军品上市后,已经从政策和实务两大层面为航天系的武器装备总装资产进入上市公司扫清了障碍。就这一点来说,航天系各院所的大量优质资产拥有极为光明的证券化前景。

  具体到航天科工集团来看,航天科工自2011年以来启动了固体火箭、固体动力、轻型专用车和汽车零部件、建筑业、外贸资源等6项资源资产的重组工作,涉及部分核心军品专业和单位。目前集团公司已基本完成了相关产业重组和调整,初步形成了空天防御、飞航导弹、固体火箭、信息产业、高端装备产业创新发展平台和国际化经营平台的架构。我们认为,航天科工集团进行资产证券化的时机基本成熟。率先启动增发的航天通信和航天晨光两家公司就是“探路者(行情,问诊)”。

  盈利预测及投资评级。按照公司募投项目收益计算,我们预计公司2013-2015年EPS分别为0.17元、0.35元和0.52元。首次给予“强烈推荐”评级,目标价12.5元。

  风险提示:重组进度不达预期。

  航天长峰(行情,问诊):智慧医疗与手术室颠覆

  航天长峰 600855

  研究机构:国泰君安证券 分析师:李秋实,原丁 撰写日期:2013-10-23

  目标价19元,首次覆盖给予增持评级。预计2013-2015 年EPS 为0.12 元,0.24 元,0.39 元。预计2014 年安防业务贡献净利润3000 万元,给予40倍估值;预计2014 年军工业务贡献利润2000 万元,给予150 倍估值;预计2014 年医疗器械业务贡献利润2500 万元,给予80 倍估值(考虑到智慧医疗带来的巨大业绩弹性),对应市值62 亿元,12 个月目标价19 元,首次覆盖给予增持评级。

  市场认为,公司为传统军工企业,医疗器械业务占比不高。我们认为,公司多年投入研发的医疗器械业务将于2014 年进入收获和爆发期:1)公司研发多年的数字化手术室临床应用已在广东省云浮市人民医院取得成功, 我们预计2013 年实现定型和量产, 2014 年开始推向市场,符合国家智慧医疗和远程医疗的政策方向,将为外科手术带来颠覆性的变化;2)公司自主研发的ACM659 高端麻醉工作站拥有先进的麻醉呼吸回路和智能通气模式,为全球仅4 家具备此功能的麻醉工作站生产商之一,已进入注册审评阶段,我们预计将于2014 年推向市场,有望凭借与国际品牌相同的技术和低廉的价格抢占市场。

  数字化手术室将为外科手术带来颠覆性的变化。传统手术室常因医疗设备越来越多导致的信息分散、空间狭小、运作效率低下等问题。在信息技术、网络技术、智能化技术不断发展的推动下,数字化手术室应运而生,将改变传统手术室的业务流程和管理模式,将原有的“信息孤岛”变为信息中心,为外科手术带来颠覆性的变化,而且可以提高整个医院的运营效率,促进医疗资源的有效配置,符合国家控制整体医疗费用的大方向。

  航天科技:积极推进车联网项目建设

  航天科技 000901

  研究机构:天相投资 分析师:陈月 撰写日期:2013-12-06

  事件描述:

  公司公告,根据公司业务发展需要,推动公司车联网项目发展,公司与福建电子信息公司共同在福建省福州市投资设立福建航天星联信息科技有限公司。

  评论:

  该公司由公司控股,注册资本为人民币1,000万元,全部以现金出资,其中公司出资人民币500万元,占注册资本的50%。福建省电子信息(集团)有限责任公司,成立于2000年,资本15.8亿元。股东为福建省人民政府国有资产管理委员会(占股100%),主要从事电子信息产业投资经营,位列2013年(第27届)中国电子信息百强企业第45位。福建电子信息公司车联网系列产品通过部标及地方认可。

  强强联合保证项目推进。该子公司的成立主要是为了落实科工集团(公司实际控制人)、三院与福建省政府以及福建电子信息公司达成的相关协议,加快福建车联网和船联网项目的落地实施,充分调动相关利益方的积极性,保障项目在福建省的稳定运营和持续收益,依据航天科技的发展战略,在福建省设立福建子公司,负责福建车联网和船联网项目的建设实施、市场推广、产品销售、运营管理及售后维护服务等工作。从而保障福建省车联网业务的市场开拓和各项运营工作的顺利开展,调动车联网项目相关利益者的积极性,并和当地政府建立良好的合作关系。该公司的成立是一种强强联合,更加有利的保障福建省的车联网项目推进。

  加快推进车联网业务。车联网主要服务对象为全国以营利为目的的车辆,如校车、的士、客车、货车等,将来车联网的服务对象覆盖到私家车。此前,公司分别于2013年10 月17、25 日发布公告,合资成立子公司江西运安有限责任公司和安徽、河北分公司,推进车联网项目在该省的发展。总体来看,公司自主研发并生产的北斗车载终端,已通过交通运输部标准符合性审查,公司车联网项目在江西、山西、宁夏、福建等省的市场开拓有较大进展,后续将完成省级企业监控系统平台建设。我们认为车联网子公司和分公司的设立将有力推动车联网项目在这些省份的发展,加速车联网项目推进进度,也利于公司树立在车联网领域的龙头地位。

  我们非常看好公司在车联网项目中的快速复制能力,未来随车联网项目试点的成功,项目有望爆发式增长。

  盈利预测与投资评级:我们预测公司2013-2015 年公司每股收益分别为0.18元,0.26元和0.31元,以2013年12月3 日收盘价15.84元计算,对应市盈率为89倍、62倍和52倍。给予公司“中性”评级。

  风险提示:项目推进缓慢。

  航天通信:c4isr相关业务及营业外收入推动业绩增长超预期

  航天通信 600677

  研究机构:兴业证券(行情,问诊) 分析师:李明杰 撰写日期:2014-01-24

  投资要点

  事件:

  公司发布2013年年度业绩预告:经公司财务部门测算,预计2013年公司实现归属于上市公司股东的净利润同比增长80%以上。

  点评:

  业绩增长超预期,主要来源于:C4ISR相关业务及营业外收入

  公司预计2013年实现归属于上市公司股东的净利润同比增长80%以上,我们认为实际业绩可能同比增长近100%达到1.6亿净利润,大幅超出1亿的净利润市场预期,我们认为主要原因在于:1)公司主要C4ISR业务相关专网子公司成都航天、沈阳易迅、江苏捷诚等经营良好,同比增长预计达30%,超出市场预期;2)公司转让杭州天泽房地产开发有限公司35%股权收益超预期。

  14年航天防务业务订单交付、C4ISR相关业务及纺织业务扭亏将继续推动公司业绩高速增长

  14年来看,首先,公司航天防务订单将实现交付,利润贡献有望从亏损3-4千万到盈利4千万左右,其次,C4ISR相关业务将继续快速增长,增速有望超30%;再者,纺织业务也有望扭亏为盈;此外,公司非经常性损益也将维持稳定;因此,我们认为公司14年业绩将继续高速增长。

  中长期来看,公司C4ISR相关业务的成长以及军工资产证券化预期将打开公司成长空间

  中长期看,我国国防信息化建设迫在眉睫,未来武器系统化将是大势所趋,因此,通信指控专网(C4ISR)将成为未来国防工业的主角。大股东航天科工是目前国内第二大武器产业集团,也想积极布局未来的C4ISR系统,而公司作为航天科工旗下唯一的通信上市公司平台,已经围绕C4ISR收购了完整的一系列相关业务,未来将承担着大股东打造军事通信指挥专网(C4ISR)的集团战略任务,这将打开公司长期增长空间。

  此外,大股东航天科工是目前国内资产证券化率最低的武器产业集团,根据十八届三中全会精神,军工资产证券化是指导方向,而大股东旗下的防空导弹业务与公司便携式导弹业务有一定相关性,未来存在较强资产证券化预期,这也对公司未来的长期成长起到重要支撑。

  盈利预测:13年公司受益于C4ISR相关业务及营业外收入而实现业绩超预期增长,14年公司C4ISR相关专网通信业务也将继续快速增长、航天防务业务订单将交付、纺织业务也将好转,因此,我们上调盈利预测,预计13-15EPS为:0.40、0.70、0.90元;长期看,军用通信指控专网(C4ISR)特打开公司长期成长空间。基于此,我们看好公司发展,目前公司股价对应14年业绩的估值不到20倍,继续强烈推荐,维持“增持”评级。

  风险提示:公安专网推进低于预期、航天防务交货低于预期、纺织扭亏失败

  航天信息(行情,问诊):牵手电商龙头,电子发票业务再获标志性进展

  航天信息 600271

  研究机构:光大证券(行情,问诊) 分析师:浦俊懿 撰写日期:2014-03-04

  事件:

  公司发布公告,与北京京东世纪贸易有限公司(简称“京东商城”)就共同发展电子发票相关应用签署合作协议并达成战略合作关系。

  电子发票推广有望进一步加速,航信与京东此次合作将形成强强联合

  电子发票是指纸质发票的电子映像和电子记录,其推广有利于简化发票的流转、贮存、查验、比对,提升节能减排效益,降低纳税人成本,强化税务发票管理,同时也可以对电子商务行业的发展起到积极的推动作用。去年以来,电子发票已经在北京、上海、江苏等地进行了试点,预计2014年推广工作将进一步加速。此次航信与国内最大的在线直销电商形成战略合作,充分证明了公司在税务领域的竞争力与影响力,双方的强强联合将对国内电子发票行业的发展方向与商业模式产生重要影响。而且需要强调的是,目前电子发票主要是针对个人的普通增值税发票,而航信原有税务业务针对的是增值税专用发票的防伪税控,因此公司涉及电子发票领域实际上是实现了业务领域的扩充。

  电子发票市场空间广阔,航信有望借此实现向平台型企业的转型

  我们认为电子发票业务的开展为公司提供了向平台型企业转型的良好机遇。根据目前规划,税务部门未来只负责电子发票的监督,而相应平台的建设、管理、运营都将交由第三方来负责。航信通过提供电子发票平台,可以提供与发票直接相关的流转、查验、兑奖等服务,以及代理发票开具、财务税务对接等延伸业务,另外,还可以将该平台所积累起的发票数据进行有效的积累与应用,提供征信、供应链金融等增值服务。我们认为,国内每年上千亿张的发票规模为航信提供了足够大的电子发票潜在市场,而发票信息的真实性、全面性为数据价值的利用与开发创造了更大的想象空间,航信在相关市场具备较强优势,并通过此次与京东的合作占据了行业先机,我们看好公司未来该领域的发展潜力。

  上调评级至买入,目标价32.88元

  我们认为电子发票业务的布局为公司打开了新的想象空间,而金融、物联网业务的拓展将对公司短期增长带来提振,因此上调评级至买入,目标价32.88元。

  航天电子年报点评:依托航天市场,深化航天专用产品发展

  航天电子 600879

  研究机构:西南证券(行情,问诊) 分析师:许维鸿 撰写日期:2014-02-26

  事件:

  2013年公司实现营业收入41.06亿元,归属于母公司所有者净利润2.41亿元,扣除非经常性损益后净利润2.14亿元,营业收入、净利润分别同比增加5.85%、21.89%,扣除非经常性损益后净利润同比增长33.84%;按最新股本摊薄EPS0.22元。

  点评:

  业务发展稳定,航天军品收入持续增长:报告期内公司实现营业收入、净利润稳步增长。公司主要航天产品中的测控通信、集成电路、惯性导航、机电组件等产品均为航天专用产品,也是公司营业收入的主要来源,航天军品收入比上年同期增长12.56%,对主营业务收入的贡献率为87.56%,民品收入比上年同期增长1.21%,对主营业务收入的贡献率为11.91%。扣非后净利润增速大于净利润增速的主要原因是销售规模扩大带来盈利增长,以及贷款利息支出减少所导致。

  市场开拓能力不断增强,新产品研制取得突破:公司积极持续加大技术创新和新产品开发力度,实现核心制造基础和研发创新平台能力体系的全面建设。2013年,公司无人机信息系统凭借先进的技术实力,市场开拓能力显著增强,成功中标警用无人机系统采购项目,实现了在警用市场领域的重要突破;小型长航时无人机系统成功中标海洋环境监测项目,奠定了无人机系统产品进入国内海洋应用领域的重要基础。公司自主研发的高速转换电路打破了国际对我国高速转换电路的技术封锁。北斗方面,其系列芯片产品拓展已经在珍稀保护动物跟踪保护方面得到应用;集成化北斗应急预警通信模块在中西部山区的地震灾害预警中发挥了重要作用。同时公司自主研发的大气激光探测雷达具备PM2.5细粒子高精度探测能力,并具备分析污染来源、预测传输路径的探测能力,已在北京市环境保护监测中心开展了示范应用。公司新产品的研制成功展示了公司的研发实力和成果,在提升公司核心竞争力的同时,也为公司可持续发展奠定了坚实基础。

  盈利预测及评级:预计公司2014-2015年EPS分别为0.25元、0.29元,对应2014年动态PE82.94倍;考虑到政策驱动,以及公司拥有的技术地位和未来航天整合的可能,维持“增持”评级。

  风险提示:产业结构调整具有不确定性,客户列装计划调整风险。

  中国卫星:募投资金保项目,自筹建设谋发展

  中国卫星 600118

  研究机构:信达证券 分析师:左志方 撰写日期:2014-02-14

  事件:2014年2月12日中国东方红卫星股份有限公司召开董事会,审议并通过了公司以2013年募投资金向子公司(航天东方红、航天恒星和航天东方红海特)增资和投资建设中关村(行情,问诊)环保园科研楼实验室的议案。

  点评:

  募投资金落实到位。公司2013年8月通过配股筹集资金约15亿元,计划用于卫星应用平台建设和小卫星平台开发等三个项目。我们认为资金按期投入相关子公司是保证项目顺利实施的保证。三个项目完成后,公司小卫星平台系列平台型谱更加丰富,为卫星应用客户提供一揽子解决方案的能力将进一步提升。

  卫星应用领域夯实研发能力,扩大产能。自2007年公司形成卫星研制与卫星应用“两翼齐飞”的业务格局以来,卫星应用一直是公司大力发展主营业务方向。近些年,卫星应用业务收入增速超过卫星研制业务,受益于国家对卫星及卫星应用产业的大力扶持,预计公司该业务未来仍能保持较高的增长。本次公司自筹资金约3.5亿进行卫星研制业务基础设施建设,旨在提升研发能力和解决产能短板。我们认为这一举措将进一步巩固公司在卫星遥感、卫星通信和卫星导航领域高端市场的竞争地位,预计基建完工并投入运行后,公司相关产品的技术含量和产能将得到进一步提升。

  盈利预测及评级:我们维持对公司前期的盈利预测,预计公司2013至2015年归属母公司净利润为3.30亿、3.94亿和4.77亿。按照最新股本计算,相应的EPS为0.28元、0.33元和0.40元。按2014年2月13日收盘价19.68元计算,对应的14年PE 为59。考虑到公司业绩优势,政策面利好支撑,维持“增持”评级。

  风险因素:卫星研制为订单式业务,未来国家和军队政策或发展规划调整可能引发业务波动;卫星应用产业的市场环境存在不确定性;部分关键技术研发进度可能低于预期。

(责任编辑:admin)
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